航空航天器零部件制造
C3633景气度 61.9市场规模 7,900亿研报质量 A级
相关：军工航空航天零部件军工产业链国防
投资概览
行业生命周期定位
成长期(2025-2029)当前阶段
航空航天器零部件制造在2016-2023年保持稳健增长，年均增速15.8%。市场规模从2150亿元扩张至5980亿元; 航空航天器零部件制造在2025-2029年保持稳健增长，年均增速14.2%。市场规模从7900亿元扩张至13300亿元
子赛道矩阵
航空发动机
成长性: 高确定性: 高估值: 偏高
核心标的: 航发动力、航发控制、航发科技
军机结构件
成长性: 高确定性: 高估值: 合理
核心标的: 中航沈飞、中航西飞、三角防务
航空电子/电气
成长性: 中高确定性: 高估值: 合理
核心标的: 中航光电、航天电器、振华科技
航空材料
成长性: 高确定性: 中高估值: 合理偏高
核心标的: 西部超导、抚顺特钢、宝钛股份
民航配套
成长性: 中高确定性: 中估值: 合理
核心标的: 中航机电、航宇科技、博云新材
航空维修(MRO)
成长性: 中确定性: 高估值: 偏低
核心标的: ST海航(重组后)、南方航空
商业航天
成长性: 极高确定性: 中估值: 偏高
核心标的: 航天宏图、中科星图、铂力特
无人机产业链
成长性: 高确定性: 中高估值: 合理
核心标的: 航天彩虹、中无人机、观典防务
各模块关键洞察
行业趋势7,900亿查看→
**数据截止日期**：2024年12月
竞争格局CR5 29%查看→
**计算口径说明**：市占率基于各企业航空航天零部件业务收入/行业总产值计算，数据来源为上市公司年报、中国航空工业统计年鉴
核心指标查看→
航空航天零部件制造是典型的"高门槛、强壁垒、零容错"行业，企业生死往往取决于几个核心硬指标的达标与否。以下六大指标构成了该行业的生存法则。
产业链查看→
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
政策环境查看→
- 到2027年，年度合规成本较2024年预计增长 **25-35%**
风险判断查看→
**数据截止日期：2025年1月15日**
行业趋势
市场规模追踪
最新市场规模 (2024)
13.8亿元
5年CAGR
+295.2%
最新同比
-
当前阶段
增长期(2025-2029)
市场规模与增速趋势
核心产品
| 2024年市场规模(亿元) | 主要企业 | 产品名称 | 占比 | 序号 | 数据来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 280-320 | 航发动力、应流股份、钢研高纳、万泽股份、炼石航空 | 航空发动机叶片（含涡轮叶片、压气机叶片） | 12.5% | 1 | 航发动力年报、中国航发官网、前瞻产业研究院 |
| 250-280 | 中航重机、派克新材、航宇科技、三角防务、图南股份 | 航空锻件（含盘件、轴类、环形件） | 11.2% | 2 | 中航重机年报、派克新材招股书、赛迪顾问 |
| 220-260 | 中航西飞、中航沈飞、成飞集成、爱乐达 | 飞机机体结构件（机身壁板、框梁、接头） | 10.4% | 3 | 中航工业年报、兴业证券研报 |
| 180-220 | 中航高科、光威复材、中复神鹰、恒神股份 | 航空复合材料结构件 | 8.8% | 4 | 光威复材年报、中国复合材料学会数据 |
| 150-180 | 中航飞机起落架公司、爱乐达、利君股份 | 起落架系统及零部件 | 7.2% | 5 | 中航飞机年报、爱乐达公告 |
| 130-160 | 东方蓝天钛金、航天精工、西部超导(钛合金紧固件) | 航空紧固件及标准件 | 6.4% | 6 | 航天精工官网、中国航空报数据 |
| 110-140 | 中航力源、北摩高科、西安航空制动 | 航空液压系统零部件 | 5.6% | 7 | 中航机电年报、北摩高科招股书 |
| 100-130 | 中航机电、新研股份、万丰奥威航空 | 航空燃油系统零部件 | 5.2% | 8 | 中航机电年报、前瞻研究院 |
| 95-120 | 航天科技、航天科工、航天晨光、航天彩虹 | 航天器结构件（卫星/火箭壳段） | 4.8% | 9 | 航天科技集团年报、国泰君安研报 |
| 90-110 | 航发动力、西部超导、抚顺特钢(原材料) | 发动机机匣及壳体 | 4.4% | 10 | 航发动力年报、中航证券研报 |
| 85-105 | 中航光电、航天电器、四川华丰 | 航空电气连接器及线束 | 4.2% | 11 | 中航光电年报、华创证券研报 |
| 75-95 | 北摩高科、西安航空制动、博云新材 | 航空制动系统零部件 | 3.8% | 12 | 北摩高科年报、行业协会数据 |
| 60-80 | 中航工业航空高科、茂化实华航空密封 | 航空密封件 | 3.2% | 13 | 中航高科年报、行业调研 |
| 55-70 | 立航科技、成都飞机工业公司配套厂 | 航空管路系统（钛合金/不锈钢管路） | 2.8% | 14 | 立航科技招股书、行业调研 |
| 50-65 | 中航机电、陕西航空电气 | 航空热交换器及环控系统零部件 | 2.6% | 15 | 中航机电年报、东方证券研报 |
| 45-60 | 航天彩虹、中无人机、纵横股份、观典防务 | 无人机零部件 | 2.4% | 16 | 航天彩虹年报、中信建投研报 |
| 40-55 | 应流股份、钢研高纳、万泽股份 | 航空铸件（精密铸造件） | 2.2% | 17 | 应流股份年报、华泰证券研报 |
| 35-50 | 航天动力、天兵科技(民营火箭)、蓝箭航天 | 航天推进系统零部件 | 2.0% | 18 | 航天科技年报、36氪科技报道 |
| 25-35 | 中航特玻、洛玻集团 | 航空玻璃及透明件 | 1.4% | 19 | 行业调研、公开资料整理 |
| 80-100 | 各类专业配套企业 | 其他航空航天零部件 | 4.0% | 20 | 行业综合估算 |
核心指标
核心生死指标1项指标 · 五级基准
1适航认证覆盖率
致命
<20%
卓越
>80%
致命卓越
💡生死线：适航认证覆盖率<20%即致命
💡护城河：适航认证覆盖率达到>80%方可构建竞争壁垒
1适航认证覆盖率%
已获适航认证产品销售额占总销售额比例，衡量企业进入主机厂供应链的资质门槛
| 等级 | 强度 | 数值范围 | 企业命运 |
|---|---|---|---|
| 致命 | <20% | 底层转包，资金链断裂 | |
| 预警 | 20-40% | 客户拓展受阻，持续亏损 | |
| 及格 | 40-60% | 规模受限，利润微薄 | |
| 良好 | 60-80% | 稳定盈利，晋升一级供应商 | |
| 卓越 | >80% | 全球核心节点，掌握定价权 |
产业链
产业链价值分布
⛏️上游(15)
GH4169/K4169等
议价弱**(寡头供应)
抚顺特钢、钢研高纳
TC4/TC17/TC18
议价弱**(技术垄断)
宝钛股份、西部超导
超高强钢/不锈钢
议价中
宝武特钢、中信特钢
利润→传导
🏭中游(1)
—
⬇️⬇️ 红海竞争
政策环境
政策法规监管
政策环境中性
共40项政策: 19项利好 / 3项利空 / 18项中性
19
利好
3
利空
18
中性
政策出台密度
核心政策速览（40项）
| 年份 | 政策名称 | 核心要点 | 影响 | 级别 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 航空零部件检验检测机构资质管理办法出台 | 利好 | 行业级 | |
| 2025 | 航空电子/机载系统零部件信息安全审查制度 | 利好 | 行业级 | |
| 2025 | 航空制造业碳排放标准出台，电镀等高污染工艺环保要求升级 | 利好 | 行业级 | |
| 2024 | 航空零部件国产化替代专项行动方案 | 利好 | 行业级 | |
| 2024 | 持续完善出口管制清单，合规审查趋严 | 中立 | 行业级 | |
| 2024 | eVTOL/无人机零部件适航标准出台，新赛道准入规范化 | 利好 | 行业级 | |
| 2024 | CCAR-21-R5正式发布，推进与EASA/FAA适航双边协议扩展，简化P... | 中立 | 行业级 | |
| 2024 | "四证合一"全面推广，军工资质与民航资质互认探索 | 中立 | 行业级 | |
| 2024 | 航空关键零部件供应链安全审查制度，进口替代比例考核 | 中立 | 行业级 | |
| 2024 | 推进适航审定数字化，在线申报、远程审查常态化 | 利好 | 行业级 | |
| 2023 | 建立航空零部件国产化替代清单，实施"揭榜挂帅" | 利好 | 行业级 | |
| 2023 | 与EASA扩大适航互认范围 | 利好 | 行业级 | |
| 2023 | 拟推进与EASA双边适航协议扩展，简化出口认证 | 中立 | 行业级 | |
| 2023 | 推进"四证合一"(许可证、保密证、质量体系认证、计量认证整合) | 中立 | 行业级 | |
| 2022 | 反制机制，保障供应链安全 | 利好 | 行业级 | |
| 2022 | 明确2025年国产干支线飞机交付运营目标 | 利好 | 行业级 | |
| 2021 | 强化适航安全责任，完善违法处罚机制 | 利空 | 行业级 | |
| 2021 | 明确民用航空器及其零部件的适航管理制度，规定航空器设计、生产、使用必须符合适... | 利好 | 国家级 | |
| 2020 | 多家中国航空企业被列入，限制采购美国技术 | 利空 | 行业级 | |
| 2020 | 提出航空发动机、机载系统等"卡脖子"技术攻关 | 中立 | 行业级 | |
| 2020 | 强调自主可控，优先采购国产零部件 | 利好 | 行业级 | |
| 2020 | 正式实施，明确军民两用物项管控 | 中立 | 行业级 | |
| 2019 | 细化零部件制造人批准书管理，增加委任代表制度 | 中立 | 行业级 | |
| 2019 | 规定零部件制造人批准书(PMA)的申请条件、审查程序和持续监管要求 | 利好 | 部委级 | |
| 2017 | 引入ETSO(技术标准规定项目批准书)制度，简化PMA审批流程 | 中立 | 行业级 | |
| 2017 | 酝酿统一出口管制立法 | 中立 | 行业级 | |
| 2017 | 大幅压缩许可目录，减少行政审批事项 | 中立 | 行业级 | |
| 2017 | 支持C919等国产大飞机配套体系建设 | 利好 | 行业级 | |
| 2017 | 推进航空航天标准体系建设，强化标准实施监督 | 中立 | 部委级 | |
| 2017 | 间接影响航空运输需求，带动航空器及零部件维修更换市场 | 利好 | 部委级 | |
| 2017 | 规定型号合格证(TC)、生产许可证(PC)、适航证(AC)的申请、颁发和管理程序 | 利好 | 部委级 | |
| 2016 | 降低民参军门槛，推进军民融合深度发展 | 利好 | 行业级 | |
| 2016 | 规定MRO企业资质要求，涉及零部件返厂维修、PMA件使用等 | 利好 | 部委级 | |
| 2016 | 扩大低空空域开放，培育通用航空市场，推动通航制造业发展 | 利好 | 国家级 | |
| 2015 | 将航空装备列为十大重点领域，提出突破关键零部件瓶颈 | 中立 | 行业级 | |
| 2014 | 规定航空器及发动机噪声适航标准，零部件须满足整机噪声要求 | 中立 | 部委级 | |
| 2011 | 规定军工企业安全生产管理体系、特种作业人员资质、危险工序管控 | 中立 | 部委级 | |
| 2008 | 建立许可准入制度，限制军工配套企业范围 | 利空 | 行业级 | |
| 2007 | 初步建立与国际接轨的适航审定体系 | 中立 | 行业级 | |
| 2007 | 规定事故调查中对零部件失效的追溯机制，强化质量责任 | 中立 | 部委级 |
政策详情
2025年(3项)
航空零部件检验检测机构资质管理办法出台
利好行业级
2025年
航空电子/机载系统零部件信息安全审查制度
利好行业级
2025-2027年
航空制造业碳排放标准出台，电镀等高污染工艺环保要求升级
利好行业级
2025-2026年
2024年(7项)
出台《航空零部件国产化替代专项行动方案》，建立"揭榜挂帅"常态化机制
利好行业级
2024年
持续完善出口管制清单，合规审查趋严
中立行业级
2024-2027年持续
eVTOL/无人机零部件适航标准出台，新赛道准入规范化
利好行业级
2024-2026年
CCAR-21-R5正式发布，推进与EASA/FAA适航双边协议扩展，简化PMA/CTSOA审批流程
中立行业级
2024-2025年
"四证合一"全面推广，军工资质与民航资质互认探索
中立行业级
2024-2025年
航空关键零部件供应链安全审查制度，进口替代比例考核
中立行业级
2024-2025年
推进适航审定数字化，在线申报、远程审查常态化
利好行业级
2024-2025年
2023年(4项)
《航空航天产业高质量发展行动计划》
利好行业级
建立航空零部件国产化替代清单，实施"揭榜挂帅"
2023年9月
中欧民航合作协议扩展
利好行业级
与EASA扩大适航互认范围
2023年7月
CCAR-21-R5(征求意见)
中立行业级
拟推进与EASA双边适航协议扩展，简化出口认证
2023年6月
军工资质改革
中立行业级
推进"四证合一"(许可证、保密证、质量体系认证、计量认证整合)
2023年3月
2022年(2项)
《不可靠实体清单规定》实施
利好行业级
反制机制，保障供应链安全
2022年8月
《"十四五"民用航空发展规划》
利好行业级
明确2025年国产干支线飞机交付运营目标
2022年1月
2021年(2项)
《民航法》修正
利空行业级
强化适航安全责任，完善违法处罚机制
2021年4月
《中华人民共和国民用航空法》(2021修正)
利好国家级
明确民用航空器及其零部件的适航管理制度，规定航空器设计、生产、使用必须符合适航标准
全国人大常委会2021-04-29
2020年(4项)
美国实体清单更新
利空行业级
多家中国航空企业被列入，限制采购美国技术
2020年9月
"十四五"规划建议
中立行业级
提出航空发动机、机载系统等"卡脖子"技术攻关
2020年12月
《加快推进国防和军队现代化的决定》
利好行业级
强调自主可控，优先采购国产零部件
2020年10月
《中华人民共和国出口管制法》
中立行业级
正式实施，明确军民两用物项管控
2020年10月
2019年(2项)
AP-21-04R3
中立行业级
细化零部件制造人批准书管理，增加委任代表制度
2019年3月
《民用航空零部件制造人批准书管理规定》
利好部委级
规定零部件制造人批准书(PMA)的申请条件、审查程序和持续监管要求
中国民航局2019-03-15
2017年(7项)
CCAR-21-R4
中立行业级
引入ETSO(技术标准规定项目批准书)制度，简化PMA审批流程
2017年7月
《中华人民共和国出口管制法》(草案)
中立行业级
酝酿统一出口管制立法
2017年6月
《武器装备科研生产许可目录(2017)》
中立行业级
大幅压缩许可目录，减少行政审批事项
2017年12月
《民用航空工业中长期发展规划(2013-2020)》执行
利好行业级
支持C919等国产大飞机配套体系建设
2017年12月
《航空航天工业标准化管理办法》
中立部委级
推进航空航天标准体系建设，强化标准实施监督
工信部2017-11-06
《中国民用航空国内航线经营许可规定》
利好部委级
间接影响航空运输需求，带动航空器及零部件维修更换市场
中国民航局2017-10-30
《民用航空产品和零部件合格审定规定》
利好部委级
规定型号合格证(TC)、生产许可证(PC)、适航证(AC)的申请、颁发和管理程序
中国民航局2017-07-17
2016年(3项)
《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》
利好行业级
降低民参军门槛，推进军民融合深度发展
2016年7月
《民用航空维修单位合格审定规定》
利好部委级
规定MRO企业资质要求，涉及零部件返厂维修、PMA件使用等
中国民航局2016-07-18
《关于促进通用航空业发展的指导意见》
利好国家级
扩大低空空域开放，培育通用航空市场，推动通航制造业发展
国务院办公厅2016-05-13
2015年(1项)
《中国制造2025》
中立行业级
将航空装备列为十大重点领域，提出突破关键零部件瓶颈
2015年5月
2014年(1项)
《航空器型号和适航合格审定噪声规定》
中立部委级
规定航空器及发动机噪声适航标准，零部件须满足整机噪声要求
中国民航局2014-12-16
2011年(1项)
《国防科技工业安全生产监督管理规定》
中立部委级
规定军工企业安全生产管理体系、特种作业人员资质、危险工序管控
国防科工局2011-10-12
2008年(1项)
《武器装备科研生产许可管理条例》
利空行业级
建立许可准入制度，限制军工配套企业范围
2008年3月
2007年(2项)
CCAR-21-R3
中立行业级
初步建立与国际接轨的适航审定体系
2007年
《民用航空器事故和飞行事故征候调查规定》
中立部委级
规定事故调查中对零部件失效的追溯机制，强化质量责任
中国民航局2007-02-14
来源: V3行业研报 Part 6 政策法规监管
风险分析
2
高风险
4
中风险
2
低风险
8
风险总数
风险类别分布
政策风险1项
国防预算增速放缓或装备采购计划调整
竞争风险1项
国产化红利期后竞争加剧，价格战压缩利润空间
技术风险1项
核心技术突破不及预期，关键零部件受制于人
原材料风险1项
高温合金、碳纤维等关键材料价格波动或供应短缺
需求风险1项
民航复苏不及预期或C919交付延迟
监管风险1项
适航认证趋严或审核周期延长
国际贸易风险1项
美国出口管制升级，关键设备/材料断供
ESG风险1项
军工行业ESG评级受限，外资配置意愿降低
风险矩阵
政策风险
中风险政策风险概率低影响严重
国防预算增速放缓或装备采购计划调整
缓解
关注年度国防预算及军工集团规划；分散配置军民融合标的
竞争风险
中风险竞争风险概率中影响中等
国产化红利期后竞争加剧，价格战压缩利润空间
缓解
优选技术壁垒高、客户粘性强的细分龙头
技术风险
高风险技术风险概率中影响严重
核心技术突破不及预期，关键零部件受制于人
缓解
跟踪技术研发进度；关注研发投入强度
原材料风险
中风险原材料风险概率中影响中等
高温合金、碳纤维等关键材料价格波动或供应短缺
缓解
优选具备材料自主能力或长协锁价能力的企业
需求风险
中风险需求风险概率中影响中等
民航复苏不及预期或C919交付延迟
缓解
关注月度民航数据及商飞交付公告
监管风险
低风险监管风险概率低影响中等
适航认证趋严或审核周期延长
缓解
优选已获多型号资质认证的成熟企业
国际贸易风险
高风险国际贸易风险概率中影响严重
美国出口管制升级，关键设备/材料断供
缓解
筛选国产化率高、自主可控能力强的标的
ESG风险
低风险ESG风险概率中影响轻微
军工行业ESG评级受限，外资配置意愿降低
缓解
关注企业ESG信息披露及治理改善
上市公司
核心标的分布 气泡大小=市值
核心标的 (25)
中航西飞000768.SZ
大中型飞机机体、起落架、航空大部件
市占率
11.0%
营收
426亿
中航沈飞600760.SH
战斗机整机及部件、航空零部件
市占率
10.2%
营收
469亿
航发动力600893.SH
航空发动机零部件、核心机匣
市占率
8.3%
营收
398亿
中直股份600038.SH
直升机零部件、旋翼系统
市占率
4.8%
营收
186亿
中航光电002179.SZ
航空电连接器、线缆组件
市占率
4.1%
营收
216亿
中航重机600765.SH
大型锻铸件，产能规模领先
市占率
2.5%
营收
125亿
中航高科600862.SH
航空复合材料预浸料龙头，技术垄断
市占率
1.8%
营收
68.5亿
航天电器002025.SZ
航天级电连接器，高可靠性标杆
市占率
1.4%
营收
58.2亿
抚顺特钢600399.SH
特种钢材龙头，航空级原材料
市占率
1.1%
营收
86.5亿
西部超导688122.SH
高温合金、钛合金材料，上游卡位
市占率
0.9%
营收
48.6亿
钢研高纳300034.SZ
高温合金铸件，发动机核心材料
市占率
0.8%
营收
32.1亿
三角防务300775.SZ
航空锻件龙头，大型模锻技术
市占率
0.8%
营收
28.5亿
派克新材605123.SH
环锻件龙头，发动机机匣配套
市占率
0.5%
营收
18.2亿
爱乐达300696.SZ
航空结构件精密加工，民参军典范
市占率
0.4%
营收
12.8亿
航亚科技688510.SH
航发叶片精加工，细分隐形冠军
市占率
0.3%
营收
8.6亿
立航科技603261.SH
机场特种车辆，军民兼顾
楚江新材002171.SZ
特种铜带材，细分领先
华秦科技688281.SH
吸波材料龙头，新兴赛道
天宜上佳688033.SH
碳碳材料突破，替代进口
光威复材300699.SZ
T800级碳纤维国产化
利君股份002651.SZ
高强度紧固件，隐形冠军
北摩高科002985.SZ
军机刹车副垄断，国产替代
广联航空300900.SZ
军机地面设备龙头，高毛利
航空航天器及设备制造363
指航空航天器及其零部件、辅助设备等的制造与维修活动
汽车制造业 → **37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业36
指铁路运输设备、城市轨道交通设备、船舶及相关装置、航空航天器及设备、摩托车、自行车和残疾人座车等运输设备的制造
深度分析
C3633 航空航天器零部件制造 - V3深度研究报告7 Parts共 123,342 字
1 / 7
行业定义与分类
Part 1: 行业定义与边界
================================================================================
C3633 航空航天器零部件制造 深度定义分析
1.1 GB/T 4754-2017标准定义
行业分类层级表格
| 层级 | 代码 | 名称 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 门类 | C | 制造业 | 指经物理变化或化学变化后成为新的产品，不论是动力机械制造或手工制作，也不论产品是批发销售或零售，均视为制造 |
| 大类 | 36 | 汽车制造业 → 37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 | 指铁路运输设备、城市轨道交通设备、船舶及相关装置、航空航天器及设备、摩托车、自行车和残疾人座车等运输设备的制造 |
| 中类 | 363 | 航空航天器及设备制造 | 指航空航天器及其零部件、辅助设备等的制造与维修活动 |
| 小类 | C3633 | 航空航天器零部件制造 | 指航空航天器机体零部件、发动机零部件、航空航天器配套设备等的制造，但不包括航空航天器发动机整机制造 |
详细分类说明
| 分类项目 | 具体内容 |
|---|---|
| 标准代码 | C3633 |
| 标准名称 | 航空航天器零部件制造 |
| 标准定义 | 指飞机、直升机、航天器等航空航天器的机体结构件、系统配套件、发动机零部件的制造活动 |
| 包含范围 | ① 飞机机翼、机身、尾翼等结构件制造<br>② 起落架系统零部件制造<br>③ 航空液压系统零部件制造<br>④ 航空电气系统零部件制造<br>⑤ 航空燃油系统零部件制造<br>⑥ 航空发动机叶片、盘、轴、机匣等零部件制造<br>⑦ 航天器结构件、热控件、推进系统零部件制造<br>⑧ 卫星零部件、空间站零部件制造 |
| 不包含范围 | ① 航空航天器整机总装（归入C3631）<br>② 航空发动机整机制造（归入C3434）<br>③ 航空航天器修理维护（归入C3632）<br>④ 航空航天专用仪器仪表（归入C3460）<br>⑤ 航空航天用标准件（视具体情况归入相应金属制品业） |
数据来源：国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)；国家统计局《统计用产品分类目录》(2019)
1.2 与相邻行业的边界划分
1.2.1 C3633 vs C3631 航空航天器制造
| 维度 | 本行业(C3633)航空航天器零部件制造 | 相邻行业(C3631)航空航天器制造 | 核心区别 |
|---|---|---|---|
| 产品特征 | 单个零部件、组件、部段，如机翼蒙皮、发动机叶片、起落架支柱、航电机柜等 | 完整的航空航天器整机，如歼击机、民用客机、运载火箭、卫星整星等 | 零部件 vs 整机：C3633生产的是整机的组成部分，C3631进行系统集成和总装 |
| 生产工艺 | 以机械加工、钣金成形、复合材料成型、表面处理、热处理等单工序或多工序组合为主 | 以系统集成、总装配、调试试验、试飞为主，涉及多系统协调 | 制造深度不同：C3633侧重零件制造，C3631侧重系统集成 |
| 销售渠道 | 主要供货给主机厂（如中航工业、航天科技集团）、发动机厂、系统供应商；部分直接出口 | 主要供货给军方用户（装备发展部）、航空公司、卫星运营商、政府机构 | 客户层级不同：C3633为B2B供应链中游，C3631为供应链终端 |
| 客户群体 | 航空航天主机制造商、发动机制造商、MRO企业、国际航空制造商（波音、空客、GE、罗罗等） | 军方、民航公司、航天发射服务商、科研院所 | 下游对象差异：零部件企业服务制造商，整机厂服务最终用户 |
| 资质要求 | 武器装备科研生产许可证（部分产品）、AS9100航空航天质量管理体系、NADCAP特种工艺认证 | 武器装备科研生产许可证（全产品）、军工保密资质、型号研制资质、适航审定证书(TC/PC) | 资质门槛差异：整机厂需更高级别军工资质和型号审批权限 |
| 技术特点 | 精密加工技术、材料成型技术、特种工艺技术（焊接、热处理、表面处理） | 系统工程技术、总体设计技术、综合集成技术、试验验证技术 | 技术维度不同：零部件侧重制造工艺，整机侧重系统设计 |
| 代表企业 | 中航西飞、航发动力、中航光电、三角防务、爱乐达、立航科技 | 中航沈飞（歼击机）、中直股份（直升机）、航天科技（火箭卫星）、中国商飞（民机） | 产业链位置：C3633为Tier1-Tier3供应商，C3631为OEM主机厂 |
1.2.2 C3633 vs C3632 航空航天器修理
| 维度 | 本行业(C3633)航空航天器零部件制造 | 相邻行业(C3632)航空航天器修理 | 核心区别 |
|---|---|---|---|
| 产品特征 | 新制零部件：全新生产的结构件、系统件、标准件 | 修复/再制造产品：经过修理、翻新、再认证的旧件 | 新制 vs 修复：C3633为原始制造，C3632为维修再生 |
| 生产工艺 | 完整的从原材料到成品的制造工艺链 | 故障诊断、拆解检查、修复加工、重新装配、测试验证 | 工艺方向不同：制造是"从无到有"，修理是"恢复功能" |
| 销售渠道 | 供应链供货模式，批量供货给主机厂或系统供应商 | 服务型业务模式，按维修合同或送修单执行 | 商业模式差异：C3633为产品销售，C3632为服务提供 |
| 客户群体 | 航空航天制造企业、国际OEM | 航空公司、军队修理厂、航天发射基地 | 客户性质不同：面向制造商 vs 面向使用方 |
| 收入确认 | 产品交付时确认收入，按零部件销售计价 | 服务完成时确认收入，按工时、材料、管理费综合计价 | 计价基础不同：产品定价 vs 服务定价 |
| 资质要求 | 武器装备生产许可、AS9100、NADCAP | 维修许可证(CCAR-145)、军用航空器修理许可证 | 许可类型不同：生产许可 vs 维修许可 |
| 代表企业 | 中航西飞、航发动力、爱乐达 | 中航西飞民机修理公司、海特高新、广州飞机维修公司(GAMECO) | 业务定位：制造型企业 vs 服务型企业 |
1.2.3 C3633 vs C3434 航空发动机制造
| 维度 | 本行业(C3633)航空航天器零部件制造 | 相邻行业(C3434)航空发动机制造 | 核心区别 |
|---|---|---|---|
| 产品特征 | 航空发动机的单个零部件：压气机叶片、涡轮盘、燃烧室、机匣、轴承等 | 航空发动机整机：涡扇发动机、涡桨发动机、涡轴发动机完整产品 | 零部件 vs 整机：C3633生产发动机零件，C3434进行发动机总装 |
| 生产工艺 | 精密铸造、精密锻造、数控加工、特种焊接、热处理、涂层等单一或组合工艺 | 发动机装配、平衡校正、试车、性能调试等集成工艺 | 工艺层次不同：零件加工 vs 系统集成 |
| 销售渠道 | 向发动机总装厂（如航发动力、航发控制）供货 | 向飞机主机厂（中航沈飞、中航成飞、中国商飞）供货 | 供应链位置：发动机产业链上游 vs 飞机产业链中游 |
| 客户群体 | 航空发动机主机厂：中国航发集团、GE航空、普惠、罗罗 | 飞机制造商、直升机制造商、无人机制造商 | 产业链层级：发动机零部件→发动机整机→飞机整机 |
| 技术壁垒 | 高温合金加工、单晶叶片制造、精密铸造等专项技术 | 发动机总体设计、热力学匹配、控制系统集成 | 技术属性不同：材料/工艺技术 vs 系统设计技术 |
| 资质要求 | NADCAP特种工艺认证、航发集团供应商资质 | 发动机型号研制资质、适航取证(EASA/FAA认证) | 认证层级：工艺认证 vs 产品认证 |
| 代表企业 | 航发动力(零部件)、应流股份、钢研高纳、图南股份、派克新材 | 航发动力(整机)、中国航发商发、航发黎明、航发南方 | 注意：航发动力同时涉及零部件和整机，需按业务划分 |
1.2.4 C3633 vs C3460 仪器仪表制造
| 维度 | 本行业(C3633)航空航天器零部件制造 | 相邻行业(C3460)仪器仪表制造 | 核心区别 |
|---|---|---|---|
| 产品特征 | 机械/结构类零部件：机体结构件、液压管路、燃油附件、机械传动件 | 电子/传感器类设备：飞行仪表、导航设备、传感器、惯性导航系统 | 产品性质：机械零部件 vs 电子仪器仪表 |
| 生产工艺 | 机械加工、钣金成形、复合材料成型、表面处理 | 电子装联、芯片封装、光学加工、传感器校准 | 工艺类型：机械制造工艺 vs 电子制造工艺 |
| 销售渠道 | 供应给主机厂装配线，作为结构件安装 | 供应给主机厂/系统集成商，作为航电系统组成 | 配套方式：结构装配 vs 系统集成 |
| 客户群体 | 主机厂结构车间、系统供应商 | 主机厂航电车间、航电系统集成商 | 对接部门不同：结构部门 vs 航电/飞控部门 |
| 技术特点 | 材料科学、加工工艺、力学分析 | 电子技术、软件算法、精密光学 | 技术领域：机械技术 vs 电子技术 |
| 行业归属 | 运输设备制造业(大类37) | 仪器仪表制造业(大类40) | 行业大类不同：归属不同的国民经济行业大类 |
| 代表企业 | 中航西飞、爱乐达、三角防务 | 航天电子、中航电子、北方导航、耐威科技 | 企业属性：机械制造类 vs 电子制造类 |
边界划分汇总图
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ 航空航天产业链 │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ ┌──────────────┐ ┌──────────────┐ ┌──────────────┐ │
│ │ 原材料 │───▶│ C3633 │───▶│ C3631 │ │
│ │ (钛合金/高温│ │ 航空航天器 │ │ 航空航天器 │──▶ 用户 │
│ │ 合金/复材) │ │ 零部件制造 │ │ 制造 │ │
│ └──────────────┘ └──────────────┘ └──────────────┘ │
│ │ │ │ │
│ │ ┌──────┴──────┐ │ │
│ │ ▼ ▼ ▼ │
│ │ ┌──────────────┐ ┌──────────────┐ ┌──────────────┐ │
│ └───▶│ 发动机零件 │ │ 结构件/ │ │ C3632 │ │
│ │ (C3633部分) │ │ 系统件 │ │ 航空航天器 │ │
│ └──────────────┘ └──────────────┘ │ 修理 │ │
│ │ └──────────────┘ │
│ ▼ ▲ │
│ ┌──────────────┐ │ │
│ │ C3434 │ 旧件返修 │
│ │ 航空发动机 │ │
│ │ 制造 │ │
│ └──────────────┘ │
│ │
│ ────────────────── 行业边界线 ────────────────── │
│ │
│ ┌──────────────┐ │
│ │ C3460 │ ◀── 航空仪器仪表归入此类，不归入C3633 │
│ │ 仪器仪表制造 │ │
│ └──────────────┘ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
1.3 核心产品/服务清单
航空航天器零部件核心产品市场规模（2024年）
| 序号 | 产品名称 | 2024年市场规模(亿元) | 占比 | 主要企业 | 数据来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 航空发动机叶片（含涡轮叶片、压气机叶片） | 280-320 | 12.5% | 航发动力、应流股份、钢研高纳、万泽股份、炼石航空 | 航发动力年报、中国航发官网、前瞻产业研究院 |
| 2 | 航空锻件（含盘件、轴类、环形件） | 250-280 | 11.2% | 中航重机、派克新材、航宇科技、三角防务、图南股份 | 中航重机年报、派克新材招股书、赛迪顾问 |
| 3 | 飞机机体结构件（机身壁板、框梁、接头） | 220-260 | 10.4% | 中航西飞、中航沈飞、成飞集成、爱乐达 | 中航工业年报、兴业证券研报 |
| 4 | 航空复合材料结构件 | 180-220 | 8.8% | 中航高科、光威复材、中复神鹰、恒神股份 | 光威复材年报、中国复合材料学会数据 |
| 5 | 起落架系统及零部件 | 150-180 | 7.2% | 中航飞机起落架公司、爱乐达、利君股份 | 中航飞机年报、爱乐达公告 |
| 6 | 航空紧固件及标准件 | 130-160 | 6.4% | 东方蓝天钛金、航天精工、西部超导(钛合金紧固件) | 航天精工官网、中国航空报数据 |
| 7 | 航空液压系统零部件 | 110-140 | 5.6% | 中航力源、北摩高科、西安航空制动 | 中航机电年报、北摩高科招股书 |
| 8 | 航空燃油系统零部件 | 100-130 | 5.2% | 中航机电、新研股份、万丰奥威航空 | 中航机电年报、前瞻研究院 |
| 9 | 航天器结构件（卫星/火箭壳段） | 95-120 | 4.8% | 航天科技、航天科工、航天晨光、航天彩虹 | 航天科技集团年报、国泰君安研报 |
| 10 | 发动机机匣及壳体 | 90-110 | 4.4% | 航发动力、西部超导、抚顺特钢(原材料) | 航发动力年报、中航证券研报 |
| 11 | 航空电气连接器及线束 | 85-105 | 4.2% | 中航光电、航天电器、四川华丰 | 中航光电年报、华创证券研报 |
| 12 | 航空制动系统零部件 | 75-95 | 3.8% | 北摩高科、西安航空制动、博云新材 | 北摩高科年报、行业协会数据 |
| 13 | 航空密封件 | 60-80 | 3.2% | 中航工业航空高科、茂化实华航空密封 | 中航高科年报、行业调研 |
| 14 | 航空管路系统（钛合金/不锈钢管路） | 55-70 | 2.8% | 立航科技、成都飞机工业公司配套厂 | 立航科技招股书、行业调研 |
| 15 | 航空热交换器及环控系统零部件 | 50-65 | 2.6% | 中航机电、陕西航空电气 | 中航机电年报、东方证券研报 |
| 16 | 无人机零部件 | 45-60 | 2.4% | 航天彩虹、中无人机、纵横股份、观典防务 | 航天彩虹年报、中信建投研报 |
| 17 | 航空铸件（精密铸造件） | 40-55 | 2.2% | 应流股份、钢研高纳、万泽股份 | 应流股份年报、华泰证券研报 |
| 18 | 航天推进系统零部件 | 35-50 | 2.0% | 航天动力、天兵科技(民营火箭)、蓝箭航天 | 航天科技年报、36氪科技报道 |
| 19 | 航空玻璃及透明件 | 25-35 | 1.4% | 中航特玻、洛玻集团 | 行业调研、公开资料整理 |
| 20 | 其他航空航天零部件 | 80-100 | 4.0% | 各类专业配套企业 | 行业综合估算 |
市场规模汇总
| 统计口径 | 2024年市场规模(亿元) | 同比增速 | 数据来源 |
|---|---|---|---|
| C3633行业总规模（广义） | 2,400-2,800 | 12%-15% | 国家统计局规上企业数据推算、行业协会 |
| 军用航空零部件 | 1,400-1,600 | 10%-12% | 中航工业、航发集团年报汇总 |
| 民用航空零部件 | 450-550 | 15%-18% | 中国商飞供应链数据、海关进出口数据 |
| 航天器零部件 | 350-450 | 18%-22% | 航天科技/科工集团数据、卫星互联网规划 |
| 国际转包业务 | 200-250 | 8%-10% | 海关总署出口数据、波音/空客供应商公告 |
数据说明：
- 市场规模为估算区间值，因军品数据涉密无法获得精确数据
- 主要依据上市公司财报、行业协会数据、券商研报综合测算
- 2024年数据部分为预测值，基于2023年实际数据及行业增速估算
1.4 统计口径差异说明
1.4.1 国家统计局口径 vs 行业协会口径
| 对比维度 | 国家统计局口径 | 行业协会口径 | 差异原因及处理建议 |
|---|---|---|---|
| 统计主体 | 规模以上工业企业（年主营业务收入≥2000万元） | 全部行业成员企业，含小微企业 | 统计局口径偏小，行业协会覆盖更全面；差异约15%-25% |
| 产品分类 | 严格按GB/T 4754-2017行业代码分类 | 按产品应用领域分类（如按机型、按系统） | 行业协会分类更细致但标准不统一；建议以统计局为基准进行映射 |
| 产值计算 | 工业总产值（现行价格） | 有时采用销售收入或合同金额 | 产值与收入存在时间差；军品长周期项目差异更大 |
| 军品数据 | 部分军工企业涉密数据不纳入公开统计 | 行业协会内部有较完整数据但不公开 | 军品数据是最大差异来源，估计占行业40%-50% |
| 混业经营 | 按企业主营业务归类（法人单位整体归入） | 可按产品线拆分统计 | 如航发动力同时有整机和零部件业务，统计归属不同 |
| 更新频率 | 年度统计年鉴、月度工业统计报表 | 季度/年度行业报告，时效性更强 | 统计局数据滞后1-2年，行业协会数据较新 |
1.4.2 进出口统计边界问题
| 问题类型 | 具体表现 | 影响程度 | 处理建议 |
|---|---|---|---|
| HS编码与行业分类不对应 | 航空零部件海关编码（8803项下）与GB行业分类无法一一对应；如HS 8803.30（飞机其他零件）涵盖范围大于C3633 | 高 | 需要对HS编码进行细分筛选，剔除非C3633产品 |
| 转口贸易统计 | 部分航空零部件经香港、新加坡转口，存在重复计算 | 中 | 采用"原产地/最终目的地"口径进行修正 |
| 维修件与新制件混同 | 海关编码未区分返修件和新制件 | 中 | 需结合贸易方式（一般贸易/加工贸易/修理物品）判断 |
| 军品不纳入海关统计 | 军用航空零部件进出口不通过普通海关渠道 | 高 | 军贸数据需参考国防科工局、军贸公司信息 |
| 价值申报偏差 | 集团内部关联交易可能存在转让定价问题 | 低 | 采用抽样调查修正申报价格 |
主要进出口HS编码对照表
| HS编码 | 商品名称 | 对应C3633产品 | 2023年进口额(亿美元) | 2023年出口额(亿美元) |
|---|---|---|---|---|
| 8803.10 | 螺旋桨、旋翼及其零件 | 螺旋桨叶片、旋翼系统零件 | 1.2 | 0.8 |
| 8803.20 | 起落架及其零件 | 起落架系统零部件 | 3.5 | 1.2 |
| 8803.30 | 飞机其他零件 | 机体结构件、系统零部件 | 28.6 | 15.3 |
| 8803.90 | 其他航空器零件 | 航天器零部件等 | 5.8 | 3.2 |
数据来源：海关总署2023年进出口统计数据
1.4.3 相关行业数据重叠处理
| 重叠类型 | 涉及行业 | 重叠内容 | 处理原则 |
|---|---|---|---|
| 发动机零部件归属 | C3633 vs C3434 | 航空发动机叶片、盘件、轴类等 | 按国标：单件制造归C3633，整机装配归C3434；上市公司披露时需拆分 |
| 电子设备归属 | C3633 vs C3460 | 航空传感器、机载电子设备 | 按产品性质：机械结构件归C3633，电子功能件归C3460 |
| 复合材料制品归属 | C3633 vs C3576(复合材料制品) | 碳纤维复合材料结构件 | 按应用领域：航空航天专用归C3633，通用材料归C3576 |
| 精密铸造件归属 | C3633 vs C3141(铸造) | 航空用精密铸造件 | 按最终用途：航空专用件归C3633，通用铸件归C3141 |
| 锻造件归属 | C3633 vs C3142(锻造) | 航空钛合金锻件、高温合金锻件 | 按最终用途：航空专用件归C3633，通用锻件归C3142 |
1.4.4 数据交叉验证方法
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ 数据交叉验证框架 │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ ┌──────────────┐ ┌──────────────┐ ┌──────────────┐ │
│ │ 统计局数据 │ │ 上市公司数据 │ │ 行业协会数据 │ │
│ │(规上企业产值)│ │ (财报披露) │ │(会员企业统计)│ │
│ └──────┬───────┘ └──────┬───────┘ └──────┬───────┘ │
│ │ │ │ │
│ └──────────────────────┼──────────────────────┘ │
│ ▼ │
│ ┌──────────────────────┐ │
│ │ 数据清洗与对齐 │ │
│ │ - 统一时间口径 │ │
│ │ - 统一产品分类 │ │
│ │ - 剔除重复计算 │ │
│ └──────────┬───────────┘ │
│ ▼ │
│ ┌────────────────────┴────────────────────┐ │
│ ▼ ▼ │
│ ┌──────────────┐ ┌──────────────┐ │
│ │ 军品规模估算 │ │ 民品规模核验 │ │
│ │(参考军费增速、│ │(结合海关数据、│ │
│ │ 型号公告) │ │ 商飞供应链) │ │
│ └──────────────┘ └──────────────┘ │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────┘
1.4.5 建议采用的统一口径
| 数据类型 | 推荐口径 | 理由 |
|---|---|---|
| 总体规模 | 国家统计局规上企业数据 + 小微企业修正系数(1.15-1.20) | 统计局数据权威，修正后接近真实规模 |
| 增速趋势 | 行业协会数据 | 时效性强，能反映最新变化 |
| 细分产品 | 上市公司财报 + 行业调研 | 产品分类详细，数据可追溯 |
| 进出口 | 海关总署数据（经HS编码筛选） | 官方数据，全面覆盖 |
| 军品规模 | 军费支出×装备采购占比×航空航天占比 推算 | 直接数据不可得，只能间接估算 |
研究说明与数据局限性
| 说明项目 | 具体内容 |
|---|---|
| 数据时效 | 本报告数据截至2024年，部分2024年数据为基于趋势的预测值 |
| 涉密限制 | 军用航空航天零部件涉及国家秘密，相关数据为估算值，无法获得精确数据 |
| 口径差异 | 不同来源数据口径存在差异，本报告已尽量说明并建议统一口径 |
| 主要参考来源 | 国家统计局、海关总署、中航工业集团、中国航发集团、航天科技/科工集团年报、各上市公司财报、中国航空学会、中国航天科工联合会、券商研究报告（中信证券、华泰证券、国泰君安等） |
报告编制：资深航空航天行业分析师
编制日期：2024年
版本：V1.0
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本内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。